欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

被按在地上摩擦的大族激光

时间:2022-10-26 00:17:07 | 浏览:2453

近日苹果公司前任CEO约翰·斯卡利(John Sculley)在出席一次活动接受采访时表示,苹果目前手机产品线的发展非常危险,iPhone销量的疲软依旧没有得到一个比较好的提振。一些华尔街投资人士对于斯卡利的看法也表示了认同,他们近期已经调

近日苹果公司前任CEO约翰·斯卡利(John Sculley)在出席一次活动接受采访时表示,苹果目前手机产品线的发展非常危险,iPhone销量的疲软依旧没有得到一个比较好的提振。一些华尔街投资人士对于斯卡利的看法也表示了认同,他们近期已经调整了苹果股票的评级,将其定为了“卖出”。

苹果销量不好的时候,谁最该瑟瑟发抖?工业富联(富士康)吗?

好像不是,苹果虽然是工业富联重要的大客户之一,但工业富联对苹果的依赖性越来越小了。

表哥曾经做过一个苹果供应链的分析,发现一个有趣的现象,2017年以来,A股的苹果供应链企业对和苹果的合作都“羞于启齿”。

有什么不可告人的秘密吗?

主要有两大原因:

一是伴君如伴虎,一旦失宠是致命的。国外不少苹果供应商失去合作机会后直接破产,这一点怕是欣旺达心有余悸,当年搭上了苹果的顺风车,为其生产电池,业绩一飞冲天,结果来年苹果换了德赛电池,投资生产线准备大干一场的欣旺达差点没一口憋死。幸亏,欣旺达遇到了正要做手机的雷军,后来的故事大家都知道了。如今,欣旺达给小米代工扫地机器人,做工精良,利润非常低,正是欣旺达投桃报李的表现。

二是失去成长性,生产规模和毛利率受制于人。几乎所有苹果供应链的企业,毛利率受到压制,净利率都接近5%左右,生产规模和苹果销量息息相关。而A股投资者只认成长性,失去成长性的企业,立马会被抛弃。

如何面对?

雷军在做手机的时候,最感谢的肯定是乔布斯,不仅仅是他建立了智能手机的标杆和样板,而是亲手打造了一个完整的智能手机产业链,而且,这条产业链大部分厂家都在中国(只是价值最高的部分在美日韩)。

不需要从零打造一个浩瀚的产业链,是雷军的幸运,也是余承东的幸运,同样,OPPO、VIVO等国产手机,在这个强大的平台之上,纷至沓来。

在胆战心惊和苹果合作的同时,苹果供应链企业也纷纷拥抱国产手机厂商,中国的手机市场成长为全球第一大市场。

下面,有请今天的主角:大族激光。

本来,大族激光是搞“激光焊接“”等正儿八经的激光业务的,应用场景主要是机械行业。

比如,大众的车身是看不到焊接点的,因为采用了先进的激光焊接技术。

后来,和苹果搞到了一起。

苹果把激光技术应用到了极致,从手机面板到电路板到标志… …苹果超过70%的生产环节使用到了激光设备。

大族激光的营收也在2016年开始上了天,不过,好景不长,2018年,公司的业绩开始踏步不前。

更为可怕的是,在2018年业绩已经比较差的基础上,公司在7月13日发布2019年中报预测:

预告期内,受制于消费电子行业周期性下滑及部分行业客户资本开支趋向谨慎的影响,公司预计营业收入较上年同期下降约7%,由于产品结构及市场竞争的影响,公司综合毛利率预计较上年同期下降5-6个百分点;

预告期内,受汇率波动影响公司汇兑收益较上年同期减少约3,500万元;

上年同期,公司部分处置了深圳市明信测试设备有限公司及PRIMA的股权,合计对上年同期归属于上市公司股东的净利润影响约1.87亿元;

综合上述因素影响,预计公司2019年半年度经营业绩较上年同期下降60%-65%,扣除上述上年同期处置股权的影响后同比下降51%-57%。

曾经被外资买爆的大族激光,这是怎么了?

来,撸起袖子来,表哥号号脉。

一、2018年以来,消费电子高增长态势不再

以2018年年报数据为例,公司的营收构成主要包括激光设备和PCB设备。

其中,激光设备占了绝对大头。

2018年大族激光第一大客户订单收入仅4.39亿元,相比2017年下滑了56%。

而2018年前五大客户收入仅为14.75亿元,同比下滑占总收入比重仅为13%。而2017年前五大客户总收入达29.12亿元,占总收入比重达25%。

这个第一大客户是谁?不言而喻了。

从以上数字变化可以基本判断,2018年来自苹果的设备订单已大幅缩水,缩水幅度应该在50%左右。

根据苹果惯例,新产品投放有“大小年”之分,2018年是小年,公司业绩下滑,倒是有地方说理。

但是2019年应该是大年,上半年业绩继续缩水,就有点说不过去了。

主要原因,受的经济环境影响,消费电子类产品近年来整体疲软。而大族激光被苹果“带偏”了,核心业务早已从大功率激光焊接设备转型到电子类产品用的激光设备为主。

所以业绩下滑也就在所难免。

二、5G和新能源时代的机遇

表哥认为,资本是嗜血的,每个苹果的供应商老板,都应该是枕戈待旦的。

一方面积极和苹果开展合作,另一方面,迫切的寻找备胎。

PCB设备,是大族激光的备胎。

2018年年报显示,公司的PCB设备生产线,销售额16.8亿,占营收比例超过15%。

这玩意儿,表哥没少焊过。

在华强北,你甚至可以自己设计电器,然后定做自己的PCB板,一块起订,价格还不算太贵。

几乎所有的电子类设备,都需要PCB板。有些行业,对于PCB板的需求特别强烈。

比如,5G。

进来沪电股份涨势喜人,正是因为它就是给基站生产PCB板的。5G到来了,大量的基站需要更新,也就需要海量的PCB板。

仅仅两年,大族激光的PCB设备业务,销售额差不多翻了一番。

同时,新能源车时代即将到来,无人驾驶概念扑面而至。和传统汽车相比,这都是极度消耗PCB板的行业。

大族激光面临又一个起飞的机遇。

三、大族激光家的老会计

表哥做财务的时候,自以为比较年轻,所以处理业务相对灵活,只要准则能够擦边过的,都想方设法过。有些老师傅在工作的时候却非常耿直,入账也规范认真。

一般来说,这种老师傅人品上佳,但不能做报表。

大族激光的资产负债表里,有一点长期待摊费用,本来不是什么大事,金额也不大,根据重要性原则,可以忽略不计的。

结果表哥无意间扫了一眼,发现里面有13万的高尔夫会员证。

咳咳。

如此耿直的会计,真的是太让人敬佩了。

四、其他几个财务指标

1、公司资产负债率比较稳定,偿债能力没有变化。虽然借款稍多,但足以偿还。

2、公司毛利率变化不大,说明核心业务的盈利模式没有本质的变化。

3、经营性现金流比较平稳,净现比较好,不存在资金周转困难的情况。

4、公司账面有5亿多的投资性房地产,看报表应该是自建,但财报中没有特别详细的介绍,表哥猜测是公司建设的用于出租给员工的住房?有了解的可以在评论区留言。投资性房地产最大的猫腻是评估增值,但大族激光的老会计是耿直的,采用了成本法计量,所以不存在这个猫腻。

5、公司一季报账面预收款超过7个亿,这是未来将要实现的收入,说明公司业绩虽然下滑,但是产品其实还是受欢迎的,核心原因还是苹果导致。

五、结论

大族激光目前面临重大的挑战和机遇,公司正在转型,在摆脱对苹果的依赖过程中,正在经历阵痛。

这个阵痛是两方面的,一是业绩筑底,二是股价下滑。同时,公司的转型还受到大环境的影响,经济形势不佳的情况下,公司的新经营范围,也会大打折扣。

可喜的是,5G和新能源车已经成为国家站率,公司在这个历史性的机遇面前,会收获怎样的业绩呢?

相关资讯

IPO雷达|与高瓴资本等签“对赌协议”,大族激光分拆大族封测冲创业板,关联交易频繁

记者|梁怡继今年2月28日大族数控(301200.SZ)成功登陆创业板后,大族激光(002008.SZ)再扩A股资本版图。近日,大族激光分拆子公司深圳市大族封测科技股份有限公司(简称“大族封测”)创业板上市获得受理,保荐机构为中信证券。大

大族激光分拆旗下大族封测:拟冲刺创业板IPO上市,预计募资2.61亿元,面临存货余额较大风险

近期,深圳市大族封测科技股份有限公司递交首次公开发行股票招股说明书申报稿。本次分拆上市后,A股上市公司大族激光仍为大族封测的控股股东。该公司拟冲刺深交所创业板IPO上市,公司拟公开发行新股不超过4022.20万股,占本次发行后公司总股本的比

大族激光分拆大族封测谋上市,关联交易难割舍|IPO观察

近日,深圳市大族封测科技股份有限公司(下称“大族封测”)公布了IPO招股书,申请创业板上市。大族封测是大族激光(002008.SZ)的子公司,大族激光直接持有大族封测59.28%的股份,大族激光的实际控制人高云峰为其实际控制人。这也是继PC

公司研究|大族激光分拆大族封测上市,破发会再度上演吗?

研究员|古月 编辑|曹杰军近日,大族激光旗下子公司大族封测向深交所提交了《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 》,此举一出,着实让不少投资者感到担心,上市后的大族封测会破发吗?在此之前,大族激光于2022年2月将大族数控【1】分拆至创

曾签上市对赌协议,大族激光子公司大族封测拟分拆上市:2020年度曾净亏损超600万元、实控人高云峰股票质押率高达97%

继分拆控股子公司大族数控于今年2月底上市后,大族激光(002008)拟再分拆控股子公司深圳市大族封测科技股份有限公司(简称大族封测,曾用名深圳市大族光电设备股份有限公司,简称大族光电)在创业板上市。据大族激光最新消息,大族封测上市的申请,已

与高瓴签署“对赌协议”大族激光急于将子公司大族光电拆分上市?

大族数控上市仅一周,大族激光便马不停蹄拟将旗下另一子公司分拆上市。而大族光电急切上市的背后或与一则“对赌协议”有关,此前大族激光在增资扩股的协议中承诺如若无法在2026 年年底上市,将回购投资者持有的股份。此次战投名单中,获得高瓴裕润的认可

背靠大族激光,估值逾百倍的PCB专用设备龙头大族数控将上市

“激光茅”大族激光(002008.SZ)控股的大族数控即将在创业板上市,2月16日申购,发行价格为76.56元/股。值得一提的是,公司发行市盈率为108.40倍,中证指数发布的“C35专用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为38.88倍。

大族激光:大族全球智能制造基地项目投产计划不变预计在2021年6月开始投入使用

同花顺(300033)金融研究中心6月2日讯,有投资者向大族激光(002008)提问, 此前董秘说大族全球智能制造基地项目2021年6月开始投入使用,请问目前进度如何?大族全球智能制造基地项目是否如预期开始投入使用了呢?预计提高产能多少??

应收账款高企现金流承压背靠大族激光的大族数控成色如何?

大族控股“生于”大族激光,亦被其限制。文/每日财报 吕明侠大族系近期在A股的布局好生热闹。先是2月28日,大族激光(002008.SZ)分拆所属子公司深圳市大族数控科技有限公司(以下简称“大族数控”)在创业板上市,但上市后表现较为差劲。几天

大族激光三季度业绩持续下滑大族控股集团上位第一大股东

来源:证券日报本报记者 张文湘10月24日,大族激光发布2019年三季度报告。今年1月份-9月份,大族激光实现营业收入69.44亿元,同比下滑19.78%;实现归属于上市公司股东的净利润6亿元,同比下滑63.77%;经营活动产生的现金流量净

大族激光A股版图再谋拓展大族封测创业板IPO获受理

继旗下PCB业务大族数控(301200)分拆上市后,大族激光(002008)今年初筹划旗下半导体封装设备业务分拆上市的计划正式落地。9月28日,深交所受理深圳市大族封测科技股份有限公司(简称“大族封测”)创业板IPO申请。大族封测IPO拟募

业绩大幅下滑!大族激光前三季度、第三季度归母净利润同比均大降三成,年内曾披露拟分拆大族封测独立上市

营收、净利润双双下滑!受疫情影响,下游客户需要不足,大族激光(002008)2022年前三季度、第三季度营收、归母净利润同比均双双下滑,其中归母净利润同比下滑均超过30%,扣非归母净利润在第三季度更是大幅下滑超50%。据大族激光2022年三

大族激光:子公司大族数控创业板上市申请获受理

5月24日,资本邦了解到,A股公司大族激光(002008.SZ)子公司拟创业板IPO申请获受理。大族激光收到所属子公司深圳市大族数控科技股份有限公司(以下简称“大族数控”)的通知,大族数控于近期向深圳证券交易所提交了首次公开发行股票并在创业

大族激光分拆(002008.SZ)大族数控(301200.SZ)上市,PCB专用设备“钱景”如何?

全球电子信息产业从发达国家向新兴经济体不断转移,中国已逐渐成为全球最为重要的PCB生产基地。2000年以前,全球PCB产值70%以上分布在美洲、欧洲、日本等地区,而自21世纪以来,PCB产业重心不断向亚洲地区转移,中国2006年开始超越日本

大族激光(002008.SZ)发布2021年业绩,净利润增长103.74%,每10股派4元,拟分拆大族封测至创业板上市

智通财经APP讯,大族激光(002008.SZ)发布2021年年度报告,该公司年内营业收入为163.32亿元,同比增长36.76%。归属于上市公司股东的净利润为19.94亿元,同比增长103.74%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈王森西点学习网iphone资讯网快手直播资讯网台湾岛旅游网捷安特自行车巴黎旅游网陈鑫海影迷网吴姓名人取名网安踏体育港股龙虎山旅游攻略松鼠Ai资讯网禧六福珠宝今日威海泸州老窖A股舍得酒业A股
大族激光A股-大族激光最新消息股票代码、大族激光(002008)股吧、大族激光切割机官网、大族激光切割机官网报价、大族激光切割机操作系统、大族激光股吧东方财富网、大族激光股票点评、大族激光股吧分析讨论网。
大族激光A股 fandudu.cn ©2022-2028版权所有